软件国产化政策驱动软件板块反复活跃


 发布时间:2020-09-19 10:17:54

沪指下跌0.86%,创业板则一扫前半周颓唐,大涨2.69%。那么,上述现象是否说明“二八”风格轮动时间未到?投资者应如何把握接下来的行情? 《每日经济新闻》记者(以下简称NBD)就此采访了北京星石投资总裁杨玲、成都豪业资本总裁、广州创势翔研究总监钟志锋和广州煜融投资董事长吴国平。创业板或仍未见顶 NBD:上周大盘先涨后跌,而创业板指则是先跌后涨,各位如何看待上述变化? 杨玲:由于宏观经济企稳回升态势明确,在改革利好集中释放的助推下,低估值周期股有较强估值修复需求;而以创业板为代表的成长股自去年末以来持续上涨,已累积较高涨幅,短期内估值回调风险较大。但目前还不能说市场已开始风格转换。吴国平:创业板前期不断刷新历史高点,累计涨幅相当惊人,不少资金有强烈的套现需求,但这并不预示中期创业板就见顶了,只要调整充分,中期仍有机会。

我认为“二八”转换周期还未真正到来,大盘股和小盘股有共涨共跌态势。随着周期性股全面躁动,股指底部得以逐渐确定,大盘已经开始进入大行情的第二季。周期股行情难延续 NBD:上周,一些前期被看淡的弱势板块,比如煤炭、有色、电力、钢铁等板块出现明显上涨,这些周期板块炒作机会是否已来临? 杨玲:随着稳增长措施效果显现,各项宏观经济数据超预期走强,宏观经济企稳回升态势确认,煤炭、电力、钢铁等板块受益上涨在情理之中。但我们认为,由于煤炭、钢铁等行业产能过剩严重,产品价格和企业利润在巨大的产能过剩压制下难以有效回升,因此也不支持这些板块估值持续上升。张浩:前期低价滞涨如煤炭钢铁等板块呈现联袂上涨态势,但我们并不认为上涨具备强劲的持续性。比如钢铁板块上涨更多属超跌反弹,而其余传统行业的“脉冲式”反弹也是借助了8月经济数据利好、房地产调控基调逐步温和、长期沉寂后需要技术性补涨、市场需要风格切换等诸多因素。

目前行情大涨后逐步进入强阻力区,我们反倒认为目前是一次减持契机。NBD:近日,证监会表示优先股试点将不局限在银行业,不存在行业限制,各位认为监管层的这一表态短期对蓝筹股影响如何? 张浩:上周一已出现银行优先股试点传闻,股价已被炒作,此次证监会又强调放宽行业准入,市场短期仍存炒作预期,特别是绩优蓝筹股,不过因为此前炒作较充分,因此我不认为会对蓝筹股产生实质利好。金融市场化改革是重要红利 NBD:在此前夏季达沃斯会议上,李克强总理表示货币政策不放松也不收紧,他还表示将改革与金融市场相关的政策,如放宽金融市场准入、择机推出存款保险制度等。各位觉得上述表态对股市影响如何? 杨玲:金融市场化改革是新一轮改革攻坚中最为关键的内容之一,也是未来最为重要的制度红利之一。利率市场化、汇率市场化、人民币资本项下可自由兑换、金融准入管制放松等是金融市场化改革的核心内容,有助于理顺社会资金价格、优化金融资源配置、激发社会活力、促进金融更好的服务实体经济等。

政策良好预期也会给股市带来持续的投资机会。钟志锋:总理放宽金融市场准入等表态已引起相关概念股的明显反应,对股市而言当然是利好。我们会紧跟政策预期把握股市题材。张浩:李克强总理表示,货币政策不放松也不收紧,这排除了未来政策再次大幅放松的可能性,预示中性偏紧的货币政策将贯彻下半年经济调整的始终。吴国平:只要制度设立合理,能很好引导资金参与资本市场,给市场提供足够的信心,那么一切都能进入良性循环。总理表示,目前中国经济发展奇迹已进入提质增效的“第二季”,那么符合改革预期的相关概念股也将迎来“第二春”。

沪深两市已连续第9个交易日主力资金呈现净流出状态,昨日净流出金额为87.95亿元。但资金层面呈现较为明显的“抓小放大”的特征,创业板在其他板块净流出的同时呈现净流入状态,计算机、电子等板块也位列当日行业净流入榜单前列。分析人士指出,创业板昨日借机补涨,量能放大,强于主板,一些题材股表现活跃,市场结构性的特征鲜明。短期内,创业板或因前期超跌而表现优于主板。大盘上涨趋势仍然保持较好,后市有望继续维持震荡攀升的格局。资金连续净流出 Wind数据显示,昨日沪深两市主力资金仍呈净流出状态,净流出金额为87.95亿元,前一交易日净流出金额为72.68亿元。自2月9日以来,沪深两市已连续第9个交易日主力资金呈现净流出状态。昨日开盘主力净流出39.90亿元,尾盘则净流入4.18亿元。从市场风格上看,昨日沪深300主力净流出金额为20.15亿元,前一交易日则净流入11.70亿元。中小企业板主力净流出金额为2.57亿元,大幅低于沪深300板块,该板块前一交易日的净流出金额为25.37亿元。该板块开盘净流出6.08亿元,尾盘则净流入4.44亿元。值得注意的是,创业板昨日主力呈现净流入状态,净流入金额为9.13亿元,其中超大单、大单和中单分别净流入8.54亿元、5920万元和6.23亿元,但小单则净流出15.35亿元。

近期资金“抓小放大”较为明显,昨日创业板指上涨1.38%,或许意味着创业板反弹有望继续向纵深发展。新时代证券研发中心研究总监刘光桓指出,周二大盘仍然表现出强势上攻的态势,继续创出反弹新高,但主板成交量出现萎缩,显示市场有一定的畏高情绪,追涨意愿有所下降。不过上涨趋势仍然保持较好,后市有望继续维持震荡攀升的格局。创业板借机补涨,量能放大,强于主板,一些题材股表现活跃,市场结构性的特征鲜明。新兴行业板块获追捧 Wind数据显示,昨日共有1233只股票呈现主力资金净流入状态,占比42.75%。其中,渝开发、永辉超市、吉大通信和安正时尚位居净流入额榜首,净流入金额分别为3.03亿元、2.53亿元、2.05亿元和2.02亿元。主力资金呈现净流出状态的个股多达1651只,中原证券、格力电器和百联股份等三股净流出金额位居前列,分别达4.59亿元、3.99亿元和3.05亿元。从28个申万一级行业看,昨日有7个行业呈现净流入状态,依次为计算机、电子、商业贸易、传媒、房地产、公用事业和休闲服务等行业,净买入金额分别为5.60亿元、3.73亿元、1.59亿元、1.09万元、9727.01万元、6201.51万元和2310.04万元。

净流出居前且金额在10亿元之上的有3个板块,依次是机械设备、建筑装饰和化工板块,净流出金额分别为11.48亿元、11.12亿元和10.78亿元。净流出金额在6亿元-9亿元之间的板块,由高到低依次是非银金融、银行、建筑材料、交通运输和国防军工板块,净流出金额均超过5亿元。记者 王朱莹。

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