期指多头小幅增仓 短期可逢低做多


 发布时间:2021-01-16 12:03:19

咨询)首席宏观分析师任泽平总结发言的精彩话语,博得全场喝彩。为写此文,回家在网上查了许久,也没搞清“风口上的猪”是否版权归小米CEO雷军所有,但是任泽平的话幽默风趣,也切中要害,仍然值得回味。回顾股指这几千点快速上涨以及伴随而来的调整,任泽平认为原因在于“有毒资产+杠杆”。的确,二者相辅相成,资金效果通过杠杆持续放大,将一些脱离价值基础的题材概念不断强化,市场利令智昏,当理智在利益面前不断退守直至防线决堤,对应的资产泡沫终于刺破。在市场风险以这种极致的方式化解之后,剩下的工作就是针对原因有的放矢——化解有毒资产与规范杠杆。对于这一与雷军关联度极高的风口理论,同样作为互联网领域领军人物的百度公司创始人、董事长兼首席执行官李彦宏并不认可。他认为,这一理论充满了投机思维的意味,如果每个人都是这种思维方式去找捷径的话其实挺危险的,整个社会不应该鼓励大家去找这种捷径。那么,作为刚刚经历过市场震荡的投资者呢,是不是需要思考一下,还要不要继续去寻找风口和风口的“猪”? “羊毛出在猪身上”,这大概是互联网创业者的一句口头禅,把羊和猪绑一起了。第一次现场听到,而且是从一个真正的互联网创业者嘴里说出来,是在缤谷科技的自助点餐机发布会上,该公司CEO汪洁介绍说,她们的新一代自助点餐机已在百余家餐厅免费铺设,并通过点餐机上屏广告实现设备的补贴及营收。

这就是“互联网的精神”——免费。而这大抵也是互联网行业通行的商业模式吧,不依靠售卖的事物本身赚钱,而要从事物的上下游连接上赚钱,并且跟这一事物所连接的环节越多越好。因而,这句话广泛流传的完整版是,“羊毛出在猪身上,狗买单”。虽然互联网持续大热,但买单的狗并没有红起来,猪却更红了。因为猪肉价格持续上涨,事关民生。腾讯网援引央视财经的消息称,全国猪肉价格三周连涨近15%,浙江涨幅近50%。该消息提供的数据是,全国能繁母猪存栏数仅为3899万头,创五年最低;部分小养殖场生猪出栏率已处于零存栏量,无猪可卖。这一供需矛盾态势自然引发市场对“猪周期”归来可能推升CPI的担忧。对此,多数专家认为猪周期对CPI作用有限,不必过于忧虑,任泽平在上述同一场合提出自己的观点认为,老百姓(603883,咨询)消费结构已经发生了改变,建议把猪肉占CPI的比重下调,现在仍然沿用多年前的权重结构不太合理了。CPI构成权重调整似乎不是百姓关心的事,眼下,“牛”被挤跑了,风口的“猪”也掉了下来,可猪肉价格涨上去了,猪身上的羊毛被谁薅了?最后买单的究竟是谁呢?。

今日两市上涨,但是主力资金还是呈现出净流出的状态,银行、券商等版块也是呈现资金流出的状态。今天亚太市场也是全线收跌,但是由于中国经济数据比较好,走出了独立的行情。另外,平安银行最近表示将推出包括定向增发在内的资本补充计划,今天银行版块出现了整体的下跌。这样一种抽血的效应,是否会打压沪指的反弹呢?西部证券研发中心资深投资顾问张炜玲对此做出解释。张炜玲:这对市场来说有比较大的负面因素,平安银行也受到了消息的影响,对银行板块今天有一定的拖累。另外,招商银行的配股也开始进行往上的交流会,银行板块未来再融资进一步的推进,对于市场投资者的情绪或者市场还是会造成一定的影响。

银行板块的市盈率、估值比较低,另外银行目前的资本充足率和未来银行板块能否再延续当前的高的盈利性,都是受到了市场的质疑,所以,银行板块还是不具备比较好的投资机会。

在宏观经济弱复苏、国内经济面临去杠杆化过程的大背景下,股市更多的可能还是波段性机会,市场对政策和经济的预期维持中性偏乐观。板块方面,A股市场中新兴产业估值迭创新高,与传统产业的喇叭口持续拉大。部分大盘股的风险已经得到充分释放,不排除未来在有利政策支持下震荡企稳的可能;新兴产业估值昂贵已被市场公认,但由于经济景气度目前整体仍旧低迷,资金可追逐的具备成长性的对象仍较有限。海富通表示,近期,需密切关注最后一批中报的披露情况以及对市场心态可能会构成的冲击、国内稳增长政策落实情况和实体经济的拉动作用,房地产调控政策及行业运行情况。

光大证券乌龙交易事件不断发酵,期现市场交易制度的不匹配,再度引发出恢复T+0交易制度的呼声,新浪财经特做“您是否支持推出T+0交易制度”调查,截至26日下午5点,共有23495人投票,其中近82%的人支持推出T+0交易制度,近12%的人投了反对票。本次乌龙交易事件中,许多投资者因高位买入股票,又无法在当日卖出,承受巨大损失。对此,上交所称,从保护中小投资者权益、体现市场公平性的角度,有必要进一步抓紧研究论证股票“T+0”交易制度。上交所新闻发言人表示:通过此次事件,市场的共识越来越充分,认为应加快推出“T+0”机制,减少因缺乏纠错手段导致的市场风险。同时,我国现货和期货市场交易机制不统一,现货市场实行“T+1”制度,而期货市场实行“T+0”制度,交易制度的不匹配,也为投资者运用对冲策略套利带来了障碍。

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