证监会拟规范基金网上销售


 发布时间:2021-04-11 06:57:44

中国证监会日前公布了《证券公司直接投资业务监管指引》(以下简称《指引》),正式将券商直投业务纳入了常规监管,对券商“保荐+直投”的模式明确作出了限制。《指引》规定,证券公司设立直投子公司,投资到直投子公司、直投基金、产业基金及基金管理机构的金额合计不超过公司净资本的15%。直投子公司可以设立直投基金,集中机构投资者的资金进行直接投资。直投基金资金应当以非公开方式筹集,筹集对象限于机构投资者且不得超过五十人。令人注意的是《指引》强调,证券公司担任拟上市企业的辅导机构、财务顾问、保荐机构或者主承销商的,自签订有关协议或者实质开展相关业务之日起,公司的直投子公司、直投基金、产业基金及基金管理机构不得再对该拟上市企业进行投资。证券公司与直投子公司在人员、机构、财务、资产、经营管理、业务运作等方面相互独立,不得违规干预直投子公司的投资决策,同时还应当防范与直投子公司发生利益冲突、利益输送风险。IPO重启之后,伴随着创业板“突击入股”的情形频频出现,券商“保荐+直投”的模式一直广受诟病。数据显示,截至目前,共有34家证券公司设立了直投子公司,注册资本合计216亿元,有6家直投子公司投资管理了7只产业基金,另有中金公司的直投子公司设立了直投基金,筹集并管理机构投资者资金开展直投业务。

而来自招商证券此前的一份研究报告显示,目前,已有41家券商直投项目上市,其中28家采用“直投+保荐”模式,占比达68.29%。其中直投项目承销保荐收入总计12.65亿元,账面直投收益总计39 .24亿元,创造收益51 .89亿元,直投业务已逐渐成为券商新的盈利增长点。“监管层的意图很明确,就是要拓展券商的经营业务范围。”武汉科技大学金融研究所所长董登新对《经济参考报》记者表示,“保荐+直投”的业务实际上是很好地把券商经纪业务和投资业务连接到了一起,其本身并没有什么错误,但在缺少监管的条件下,容易形成上述业务之间的内幕交易、信息操纵和过度包装。记者 吴黎华。

除了投资人情绪指数、投资人风险偏好指数、投资人投资行为研究等常规内容外,本期特别就沪港通、中港基金互认启动前的两地投资人的投资偏好进行了同步调查。本期上投摩根投资人信心总体指数为120,投资人总体投资情绪较为乐观,与上季度持平。投资人对“全球经济环境改善”及“增加投资金额的意愿”分类指数较上季度有所上升,对于“沪深股市上行”以及“个人资产升值的可能性”分类指数较上季度有所下降。在香港投资人方面,本次调查也有问及中港基金互认后是否会投资内地基金市场,其中约四成投资人表示有兴趣,显示中国内地市场仍具吸引力。其中一半(53%) 投资人计划将投资组合的10%—15% 配置于内地基金,而股票基金最具吸引力,债券及货币基金也相对受欢迎。

新 财。

昨日,沪深两市基指小幅上涨,创新型封基6成上涨。昨日沪基指收盘报3896.61点,上涨0.11%;深圳基指收盘报4966.86点,上涨0.26%。174只交易型基金上涨,上涨比例约6成。传统封基8成小涨,ETF基金6成小涨。LOF基金6成上涨,创新型封基6成上涨。富安达基金分析指出,流动性问题近期成为市场焦点。随着美联储削减QE 规模时间窗口的来临,国际资本回流美国趋势加剧,亚洲地区多国股市和汇市遭受重创。从国内情况看,一方面A股估值水平处于底部区域,指数向下空间不大;另一方面,在我国资本项目管制的情况下,依靠充裕的外汇储备和独立的货币政策。因而外围市场动荡对我国影响还是意义大于实际。从国内流动性来看,央行继续进行逆回购操作,但利率与上期操作持平,显示央行目前可能还无意引导利率下行,国内流动性偏紧状况并未完全缓解。一方面,资金层面偏紧并未有效缓解;中期业绩报告渐近尾声,缺乏亮点;周边新兴市场动荡影响市场情绪。

但另一方面经济阶段性企稳信号提供一定支持,我们预计整体市场近期难以摆脱震荡走势,周期股可能因市场博弈而出现短线机会,建议关注业绩确定性较高、质地优良的个股。成亮 徐银斌。

2只医药生物类股和2只国防军国类股。可见基金二季度对机械设备、电子、生物医药类个股进行了仔细的筛选。值得注意的是,在基金新进的创业板股中,6月份新上市的3只创业板股富邦股份、飞天诚信和雪狼环境均被基金纳入了重仓行列。其中飞天诚信二季度末被13只基金选为重仓股,是基金新进创业板股中,重仓基金数量最多的个股。基金持股数量为32.49万股,持股市值为1875.80万元。重仓基金数量紧随飞天诚信的是雪浪环境,这只新股二季度末被12只基金重仓,持股数量为14.42万股,持股市值为369.94万元。除上述两只个股外,其余基金二季度新进重仓的创业板股,重仓基金数量均在8只以下。另一只新股富邦股份二季度末仅获得3只基金重仓。但是该股却是基金新进重仓的创业板股中,“控盘”程度最深的个股。二季度末,基金重仓该股149.28万股,持股占流通股比例为11.49%。另一只被基金“控盘”达一成以上的新进重仓创业板股为远方光电,二季度末,2只重仓该股412.99万股,持股占流通股比例为11.14%。从基金持股市值来看,基金二季度新进重仓的创业板个股中,全通教育被基金持有市值最大,为1.37亿元。

另一只基金持有市值上亿元的新进创业板个股为远方光电,基金持有市值为1.17亿元。

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