多重因素致创业板81家公司“业绩分化”


 发布时间:2021-05-04 04:25:29

炒股似乎是一个人人可干的活,也几乎所有的人都认定自己一定能赚到钱。问题是,你真的比别人更聪明、更敏捷吗?如果答案不是十分确定,那么就不要紧盯着别人的腰包,而是把视野放宽一些,看看身边的事物,或许能够发现能给你带来可观收益的好股票。说起这个话题,记者想跟读者分享一个奇妙而真实的故事。一个经商的朋友,在2006年10月公司开张时买了一辆20多万元的上海大众轿车,同时他也看好上海汽车股票,于是以5元多的价格买了10万股,一年后该股涨到近30元,他果断落袋为安。2008年10月,公司因发展需要又买了一辆上海通用商务车,而此时上海汽车股票回落到了5元左右,他再次出手买入30万股,而一年后该股涨到了23元多,他也再次抛出收获颇丰。同样的故事,似乎被股神巴菲特讲过。巴菲特对吉列品牌深信不疑,他说持股吉列让他每晚都能安然入睡,因为他想到第二天早上总会有25亿男人要刮胡子。他通过旗下投资企业伯克夏,从1989年开始入股吉列,当时出资6亿美元买入吉列近9900万股,并长期持股16年,获得高达45亿美元的增值。由此可见,财富神话并非遥不可及,它也能在普通投资者身上发生,只要你做一位有心人,善于发现身边的那些受到人们青睐的产品及其公司,譬如爱人喜欢的服饰、朋友推崇的品牌、受益政策的产业等,要相信自己的判断并坚持价值投资,就有可能获得属于自己的那份幸运。

记者 张禹。

本栏目重点提示“沪港通有望打破A股僵局”,而就在上周末沪指在蓝筹股带动下成功站上2100点,放量突破年线,A股“僵局”正在被打破。曾经“人见人弃”的蓝筹股,最近成为了香饽饽,从机构关注度来看,蓝筹股呈现出“爆表”状态。值得注意的是,在股市大涨的背后,货币供应剧增也功不可没。大势风向/ ◎M2增速超预期 除了沪港通对股市刺激外,货币超增也获得了机构关注。M2增速从3月份的12.1%反弹至6月份的14.7%,海通证券认为2.6个百分点的增幅“令人瞠目结舌”,因为在过去10年中这一季度增幅仅次于2009年的4万亿时期。2014年上半年新增M2已经超过10万亿元,远高于去年同期的8万亿元,也首次超过2009年上半年的9万亿元。海通证券分析表示,主要是金融部门创造了“货币奇迹”,其中央行导演了 “货币的逆袭”,“在实体经济需求乏力的背景下,央行应是本轮货币逆袭的最大导演。观察央行4月以来的货币政策变化,其两次定向降准释放基础货币约2000亿元,按照每月1000亿元左右再贷款的进度,2季度央行再贷款约3000亿元,按照目前4.2倍的货币乘数,恰可创造2万亿广义货币。

而估算下半年国开行仍有7000亿元左右再贷款额度,可以继续创造3万亿元左右的广义货币。” 市场关注度:★★★★★ 驱动周期:中短期 重点关注:流动性情况 行业热点/ ◎海通:三季度非银板块有机会 海通证券最新研报认为,在市场目前对创业板公司中报业绩略有担忧,以及沪港通即将推出的背景下,资金借沪港通布局低估值蓝筹股,将带来市场风格切换,三季度高弹性、低估值的非银板块(券商、保险等)具备投资机会。海通证券认为,证券行业存在估值修复机会,理由为:行业中期业绩预增30%,超过预期,下半年预计投行业务将贡献业绩增长;此外,证券行业前期股价跌幅较大,存在估值修复机会。同时,沪港通推出后,增加了内地投资者投资港股,香港及海外投资者投资A股的通道,将增加证券公司的交易量;中信证券、海通证券等个股还存在缩小AH股差价的动力。在个股层面,海通证券推荐东吴证券(601555,收盘价8.08元)、锦龙股份(000712,收盘价15.08元)、国金证券 (600109,收盘价21.79元)。

该机构指出,佣金率下滑是行业大趋势,指定交易若放开将带来行业竞争加剧,推荐积极触网的东吴证券(与同花顺合作)、锦龙股份(互联网金融布局领先、民营体制、管理层到位)、国金证券(互联网金融先发优势、民营体制、营业部数量少)。对于保险行业,该机构认为,保费回暖、估值处于历史底部,“沪港通”及“递延养老试点”将助力行业大涨。今年上半年,保费和新业务价值爆发式增长,大幅超出市场预期且显著高于此前三年增速;债市回暖也利好主要投资于固定收益类资产的保险公司。推荐中国太保(601601,收盘价19.59元)、新华保险(601336,收盘价24.47元)。市场关注度:★★★★★ 驱动周期:中短期 重点关注:沪港通正式推出◎石化股或受益于融资成本降低 近期,机构对于石化行业的关注度明显提高,中信证券认为,经济数据好于预期,加之无风险利率下行、沪港通开通预期,市场风格出现切换迹象,石油石化行业部分大市值公司和周期性品种的预期修复值得关注。

中信证券称,目前我国经济内生动力正在加强,三季度的政策调整和落地将有助于经济保持回升的态势,石油石化行业需求与宏观经济高度相关。此外,国开行不超过6%的成本再贷款支持棚户区改造,预计今年投放4000亿利好投资,将引导商业银行降低项目类贷款利率水平,长端利率下行将有助于石油石化企业降低融资成本。中信证券认为沪港通对于石化上市公司的影响体现在两个方面: 一是AH两地上市的公司,价差收缩预期带来机会,关注中国石油(601857,收盘价7.70元)、中国石化(600028,收盘价5.11元);二是A股稀缺标的,主要是上证180和上证380成分股中,业绩确定性较好、估值水平较低的标的,其吸引力有望提升,关注海油工程(600583,收盘价7.38元)等。市场关注度:★★★★★ 驱动周期:中短期 重点关注:沪港通正式推出 焦点个股/ ◎广发证券:中国神华被低估 由于煤价持续下跌,煤炭上市公司一向没机构关注,不过就在本周,广发证券罕见发出了一份深度研究报告,其重点就是煤炭龙头中国神华(601088,收盘价14.76元)。

广发证券认为三大逻辑圈定中国神华的价值与弹性。其中逻辑一,战略规划布局长远,经营模式已超越一体化。公司低谷期进入电力行业,并不断扩大铁路、港口行业的投资。电力和运输业务近几年成为公司盈利的重要来源,2013年公司经营收益中煤炭业务占比下降至51%,而发电和运输业务分别占约21%。2014年,随着煤价下行,煤炭利润占比将进一步降至45%。公司对电力和运输行业的投资和转型保证了较为稳健的经营业绩,同时,公司自产煤中约29%供给内部消耗,铁路港口保证了公司经营实现“坑口低价采购港口高价卖出”的有利模式。逻辑二,弹性来自销量增加,2014年为业绩低点。根据经营数据及目前的煤价,预计公司自产煤和外购煤、下水煤炭的吨煤毛利有望分别达到约300元/吨和80元/吨。由此测算,如果公司销量提升1%,吨净利将提升约3%。“依靠公司行业大哥的地位,以及弱势的市场环境,预计公司在行业的占有率将不断提升,为公司提供弹性。”广发研报称。逻辑三,相比其他煤炭企业,中国神华估值优势明显。

目前,公司A股与五大电力、大秦铁路以及H股比较,中国神华均低估25%~34%。广发预计,公司依靠煤炭、电力、运输一体化业务模式,将平稳渡过行业低谷,市值存在较大重估空间。市场关注度:★★★★ 驱动周期:中短期 重点关注:沪港通正式推出。

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